25
Jun
日本のミドルマーケット：好調な推移
日本のミドルマーケットにおけるリターンは、低いエントリーマルチプルに加え、高齢の創業者や経営難に陥ったコングロマリットから企業を買収する際に用いられる、確立された戦略によって支えられている。しかし、成功が保証されているわけではない。大手プレイヤーが案件規模を縮小する一方で、ミドルマーケットの運用会社は規模を拡大し、より大型のファンドを組成していることから、案件を巡る競争は激化している。非公開化案件の増加により投資対象が拡大しているものの、投資の複雑性は高まり、リターンを得るまでの道のりはより険しくなっている。
- 日本のミドルマーケットファンドにとって、どの程度が大きすぎると判断されるのか
- GPは他の買い手候補との差別化をどのように図るべきか
- スポンサー間取引は、日本のイグジット手法として主流となるか
- 海外GPは競合相手なのか、パートナーなのか、それともポートフォリオ企業の買収者なのか
-
Speakers亜維子 足立 マネージング・ディレクター、インベスター・リレーションズ HarbourVest Partners
Makiko Hayase Partner Integral
尚 生田目 プリンシパル L Catterton
Takayuki Ishihara Executive Director Sunrise Capital
Yizhe Chen Principal The Longreach Group
Confirm cancellation
Something went wrong.
An error occurred trying to play the stream. Please reload the page and try again.
Close
Aiko Adachi joined HarbourVest in 2013 and plays a key role in business development and client relations in Japan.
Prior to HarbourVest, Aiko was with Advent International in Tokyo, where she oversaw investor relations initiatives for the Limited Partner Support team. She started her career at ITOCHU Corporation. Aiko has about 20 years of experience in alternative investment area.
Aiko holds a Bachelor’s degree in English Literature from Sophia University in Japan. During her studies, she completed a semester abroad at Royal Holloway, University of London.
L キャタルトン入社以前は、中堅中小企業への投資にフォーカスした国内独立系投資ファンドJ-STARにて、コンシューマーや人材サービス業界を中心に投資業務ならびにバリューアップ業務に従事。それ以前は、欧州系投資ファンドのCVCキャピタルパートナーズの東京オフィスにて投資業務に従事。大学卒業後は、野村證券の投資銀行部門にて主に商社・投資ファンドに対して、M&AアドバイザリーやIPO支援を実施
学歴
London Business SchoolでMBAを取得。慶應義塾大学で学士号（経済）を取得
Mr. Ishihara currently serves as the deal leader for Kensetsu-Park Co., Ltd and a deal member for HOKUTO Co., Ltd. in Sunrise IV. Previously, he also served as the deal leader (previously also interim representative director) for Uni-Mate, Inc. in Sunrise III. Prior to joining the Sunrise team in March 2017, he was most recently with Lincoln International Inc. as a Managing Director, where he led the origination and execution of various domestic and cross-border M&A transactions, engaged in extensive due diligence activities as well as prepared legal/IR documentations. Prior to that, he was an Associate at Citigroup Global Markets Japan Inc., Daiwa Securities SMBC Co. Ltd., and Okasan Securities Ltd., respectively. Mr. Ishihara holds a B.A. in Economics from Yokohama National University and a M.S. in Administrative Studies from Boston University.
Yizhe Chen is a Principal based in Tokyo. He has been involved in investments including Primo Japan, Wendy’s First Kitchen, C-United (formed through the merger of Kohikan, Chat Noir, and Café de CRIE), Wellness Communications, Asproad Holdings (ex-J-CEP), and Shin Nihon Jusetsu Group, particularly focusing on developing growth strategies, accelerating digital transformation, and leading acquisitions and global expansion. Prior to joining Longreach, Yizhe was a Manager at A.T. Kearney. Yizhe has a Master of Engineering from the University of Tokyo and an MBA from the London Business School.