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Jun
バイアウト：ディールフローの多様化？
株式非公開化取引は、事業承継取引やカーブアウトと並んで日本の重要な（そして持続可能な）ディールフローのソースとなるのでしょうか？規制当局が簿価を下回る取引の場合、企業に戦略的オプションの検討を求めている中、上場廃止についてプライベート・エクイティと協議を開始する経営陣が増えています。このような動きは日本でバイアウトが徐々に受け入れられていることを裏付けていますが、GPはプロセスの管理方法や価値創造テーマを伝える際に引き続き注意が必要です。
- 官民間のプロセスにおける主なリスク要因は
- 日本のレバレッジド・ファイナンス市場はどのように進化しているか
- 競争の激化から持続しない高すぎるバリュエーションが生まれているのか
- GPはこれまで以上に大型かつ複雑化するカーブアウトにどのように対処しているか
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Speakers久保 達哉 マネージング・ディレクター ハーバーベスト・パートナーズ・ジャパン株式会社
赤池 敦史 代表取締役 日本共同代表 パートナー シーヴィーシー・ アジア・パシフィック・ジャパン株式会社
Takaomi Tomioka Managing Director, Co-Head CARLYLE JAPAN
原 敬信 Partner EQT
Masaki Nakamura Managing Director KKR
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2010年にマネージング・ディレクターとしてハーバーベスト・パートナーズに入社。ハーバーベスト・パートナーズ・ジャパンを東京で設立し、日本の機関投資家やジェネラルパートナーとの関係を築き、強化することに注力する。
前職では、フォートレス・インベストメント・グループにてマネージング・ディレクター兼ビジネスデベロップメントのヘッドとして日本を拠点とするビジネスをスタートさせる。それ以前は、20年間、日本の最大機関投資家の１つ、農林中央金庫にてオルタナティブ投資プログラムのセットアップに携わり、同ポートフォリオの運用ヘッドを務める。
1988年早稲田大学政治経済学部卒、1994年米国デューク大学経営大学院にてMBA取得。
2015 年 CVC に入社、東京オフィス共同代表として国内におけるプライベート・エクイティ投資事業を率いる。CVC キャピタル・パートナーズのアジア投資役員会およびボードメンバーも務める。CVC 入社以前は、アドバンテッジパートナーズにおいて 11 年以上にわたりシニア・パートナーを勤め、テレコム・メディア・テクノロジー領域を含む幅広い分野での投資案件を主導。それ以前は、マッキンゼー・アンド・カンパニーおよびプライスウォーターハウスクーパースにて勤務。東京大学工学部にて学士課程、修士課程修了、コロラド・スクール・オブ・マインズ鉱山工学博士課程修了。
Takaomi Tomioka is a Managing Director and Co-Head of the Carlyle Japan advisory team. He is based in Tokyo.
Prior to joining Carlyle, Mr. Tomioka worked at General Electric (GE) Capital Corporation from 1998 to2003. While at GE, he served as Director and Representative at GE Equity Japan, a private equity arm of GE. While at GE Equity Japan, Mr. Tomioka was responsible for the investment and management of portfolio companies. He served at the Long-Term Credit Bank of Japan from 1985 to 1998, including nine years of corporate financing in the United States and Japan. He initiated advisory services for Qualicaps, Solasto Corp. (formerly N.I.C. Corp), Oyatsu Company Ltd., Sunsho Pharmaceutical Co. Ltd., Meisui Bijin Factory Co., Ltd. (formerly Kyushu GGC Ltd.), AOI TYO Holdings Inc., Rigaku Corporation and Orion Breweries, Ltd.
He is currently a board member at Orion Breweries, Ltd., Rigaku Corporation and IWASAKI ELECTRIC CO.,LTD.
Mr. Tomioka received his B.A. in law at Waseda University and his MBA at New York University.
Takanobu Hara is a Partner in the EQT Private Capital Asia team. Takanobu worked for BPEA from 2019 until 2022, when the company joined forces with EQT and was renamed BPEA EQT (now EQT).
Prior to joining BPEA, Takanobu worked at Morgan Stanley in Tokyo. He brings wealth of experience in both investment banking and private equity in Japan which includes his tenure at Advent International and Ripplewood Japan.
Takanobu began his career at the Industrial Bank of Japan (currently Mizuho Bank).
Takanobu holds a Bachelor of Arts in Political Science from Keio University.
Masaki Nakamura (Tokyo) joined KKR in 2014 and is a member of the Private Equity Health Care and Semiconductor industry teams. Mr. Nakamura originally joined KKR Capstone and transitioned to the Private Equity team in Tokyo. From2019 to 2020, he worked on KKR’s US Health Care Investment team in Menlo Park. At KKR, he has been involved with the investments such as PHC Holdings(formerly Panasonic Healthcare), KOKUSAI ELECTRIC (formerly Hitachi Kokusai Electric), and Bushu Pharma. He is currently a member of the board of directors of Kokusai Electric and Bushu Pharma. Prior to KKR, he was an engagement manager at McKinsey & Company in their Tokyo, Stuttgart and New Jersey offices, where he was a member of the health care practice. He holds a degree in Medicine (M.D.) from University of Tokyo.